자산배분전략(Asset Allocation)
전략별 성과
  • 자산배분전략은 다양한 시장 상황에도 수익을 추구하는 전통적인 자산배분 전략과, 마켓 타이밍을 고려한 자산배분 전략, 그리고 여러 Factor를 고려한 자산배분전략으로 구분할 수 있습니다. 전통적인 자산배분 전략으로, 클래식 60-40 포트폴리오(CP, Classic Portfolio), 영구 포트폴리오(PP, Permanent Portfolio), 사계절 포트폴리오(AS, All Seasons)가 있습니다. 이들 포트폴리오는 시장 상황이 변하더라도 별도의 종목교체를 수행하지 않고, 동일한 비중을 유지하는 방식으로 운용됩니다.
  • 전통적인 자산배분전략이 소개된 이후 시장의 상황에 따라 각 자산의 보유 비중을 바꿔주는 전략들이 새롭게 제시되었습니다. 시장의 호황, 불황을 측정하여 해당 종목(시장)에 투자 여부를 결정하는 절대모멘텀 방식의 GTAA, 절대모멘텀과 각 자산의 상대적인 수익률을 비교(상대모멘텀)하는 방법을 결합한 듀얼모멘텀 전략, 그리고 듀얼모멘텀의 모멘텀과 편입 종목을 수정한 가속듀얼모멘텀 등이 비교적 널리 알려진 전략입니다.
  • 한편, Wouter J. Keller는 듀얼모멘텀 등의 모멘텀 요소 및 편입 종목을 다양화 하여 VAA, DAA, PAA, LAA, BAA, ABAA와 같은 다양한 전략들을 선보였습니다.
  • 각각 자산배분전략의 현재 보유종목 및 다음월의 변경 종목은 아래 표와 같으며, 아래 표를 선택하면 상세 페이지로 이동합니다.
구분 24.09수익률 24.08수익률 보유종목(24.09월중) 다음월 변경 종목
VAA(Vigilant Asset Allocation) -4.1 2.1 SPY SPY → LQD
DAA(Defensive Asset Allocation) -1.8 2.0 SPY, QQQ, VGK, VNQ, GLD, TLT SPY, QQQ, VGK, GLD → TLT, LQD
PAA(Protective Asset Allocation) -2.5 1.6 SPY, QQQ, IWM, VGK, VNQ, GLD, IEF QQQ, IWM, VGK → HYG, LQD, TLT
LAA(Lethargic Asset Allocation) -2.0 1.8 IWD, IEF, GLD, QQQ -
BAA(Bold Asset Allocation) -3.3 1.5 SPY, QQQ, IWM, VGK, VNQ, GLD SPY, QQQ, IWM, VGK, VNQ, GLD → IEF, TLT, LQD
ABAA(aggressive BAA) -5.8 0.9 QQQ QQQ → IEF, TLT, LQD
DM(듀얼모멘텀) 1.2 1.5 BND -
CDM(종합듀얼모멘텀) 0.1 0.5 BIL -
ADM(가속듀얼모멘텀) -4.1 2.3 SPY SPY → SCZ
MDM(수정듀얼모멘텀) 1.2 1.5 BND -
GTAA(Global Tactical Asset Allocation) -1.3 2.5 SPY, EFA, IEF, VNQ, BIL -
CP(60-40 포트폴리오) -2.0 2.0 SPY, IEF -
PP(영구 포트폴리오) -0.3 1.9 SPY, TLT, GLD, SHY -
AS(사계절 포트폴리오) -0.1 1.8 SPY, TLT, IEF, DBC, GLD -
2024.09.08. updated
최근 5년 전략 수익률(CAGR - MDD)
  • CAGR: 연평균 수익률
  • MDD: Max Draw Down, 최대 낙폭(손실)
  • (LINK)기타 전략과의 통계 비교
    • 최근 5년 전략 수익률(CAGR - Ulcer)
  • CAGR: 연평균 수익률
  • Ulcer: Ulcer Index(%)
  • 회색선: 현재의 무위험 수익률(미국 기준금리)과 SPY ETF를 연결한 선으로, 선의 기울기는 UPI(Ulcer Performance Index)를 의미합니다. (LINK)Ulcer Index 및 UPI에 대한 세부 설명